KOSDAQ 327260 · 공급망 신호 정합성

RF머티리얼즈 ↔ Lumentum 공급 정합성

leg‑1 RF 별도 재무·공시 · leg‑2 태국→US 광트랜시버 수입(Census). 분기 인덱스(첫 분기 = 100)로 겹쳐 "같이 움직이는가"를 보고, 공급계약 공시를 이벤트선으로 표시한다.

실측 — leg‑1 DART 정기보고서(별도 전 분기), leg‑2 US Census intltrade(태국→US, HS 8517620090). 2023‑01~2026. leg‑1.5(한국→태국 수출)는 RF 신호가 없어 제외.

데모 데이터

헤드라인

정합성 오버레이

분기 · 첫 분기 = 100 · leg‑2 HS

점선 = 공급계약 공시일. 세 선이 함께 우상향하고 공시 직후 수입선이 반응하면 정합 신호. 차트 위에 커서를 올리면 분기별 값과 YoY가 표시된다.

leg-2

태국 → US 수입

월 · HS 8517620090 (광트랜시버 버킷) · 최근 3M

US Census general imports. 데이터콤 광트랜시버·모듈 전 공급사 혼재 → 루멘텀 단독 아님. AI 데이터센터 램프가 좌우.

leg-1

RF머티리얼즈 분기 매출 / 영업이익

DART 재무 · 누적 thstrm_amount → 분기 standalone 환산

진단

HS 진단 랭킹

어느 코드에 태국→US 물량이 실리는가 · 강조 행 = 현재 leg‑2 선택

HS 코드	설명	누적	최근 12M	이전 12M	YoY	비중	가동(月)

규모가 커도 YoY 평탄한 코드(정류다이오드 등)는 대조군 → 배제. recent12·YoY가 루멘텀 램프('24~'26 가속)와 정합하는 코드를 leg‑2에 남긴다.

이벤트

공급계약 공시

단일판매·공급계약체결 (루멘텀향)

공시일	보고서	원문

동행성

YoY 상관 (vs 태국→US 수입)

n = 7 · 방향 확인용, 인과 아님

leg‑2(태국→US 8517620090)는 실측이나 데이터콤 광트랜시버 전체·AI 램프가 좌우 → RF/루멘텀 단독 신호 아님. 표본 n이 작아 방향만.

검증 노트 / 데이터 한계

데이터 출처 (실측) — leg‑1 = DART 정기보고서(RF 별도 매출·영업이익, 통신용 패키지 부문매출, 2023 Q1~2026 Q2, 누적→분기 환산). leg‑2 = US Census intltrade(태국 CTY 5490, HS10 8517620090 = 통신기기 '기타' 광트랜시버 버킷, 월별 general imports, 2023‑01~).
leg-1.5(한국→태국 수출) 제외 — 관세청 통계에서 RF 품목군(854149·854190·901320)의 대(對)태국 수출은 월 ~$0.4M로 사실상 평탄하고 전 수출사 합산에 묻혀 RF 신호가 없음. 차트에서 뺐다. (fetch_trade.py 로 재수집은 가능)
통신용 패키지 ≠ 루멘텀 전용 — RF 통신용 패키지의 주 고객은 MACOM·모회사 알에프에이치아이씨(RFHIC). 루멘텀은 그중 광 통신용(펌프 모듈) 고객. 세그먼트 전체를 루멘텀 프록시로 보면 과대평가.
원산지 = 태국 확정 — 루멘텀 펌프 패키징·테스트가 태국. 말레이시아 아님.
leg-1은 공시(DART) — 한국은 기업단위 수출이 기밀이라 세관데이터로 RF 단독 수출 추적 불가.
8517620090는 트랜시버 전 공급사 혼재 — 태국발 데이터콤 광트랜시버·모듈 전체($1.8B/월, YoY +148%). AI 데이터센터 램프가 좌우 → 루멘텀·RF 단독 아님. 방향 지표로만.
Census general imports = 항공+해상 포함이나 기업단위 분리 불가. 루멘텀 단독 분리는 consignee=Lumentum 상용 B/L 필요(B/L은 해상 위주 → 항공 사각지대).
RF 재무는 누적→분기 standalone 환산(Q2 = 반기 − 1Q 등).
정합 상관은 표본이 작음 → 방향 확인용, 인과 아님.